El Banco de Inglaterra y el BIS, considerado el banco de los bancos centrales, han desarrollado Pyxtrial, una herramienta que permite realizar el seguimiento de los balances de las stablecoins respaldadas por activos. Los autores del proyecto indican que la nueva solución permite que supervisores y reguladores puedan saber en cualquier momento que los pasivos de una moneda estable están respaldados en todo momento. La nueva herramienta proporciona a los reguladores información detallada sobre si los activos que respaldan las stablecoins exceden sus pasivos.

EL NUEVO MERCADO LIDO SOBRE AAVE SUPERA LOS $200 MILLONES EN 48 HORAS

Las stablecoins y Pyxtrial

El BIS ha presentado esta nueva solución tecnológica en un informe titulado «Seguimiento del respaldo de las monedas estables». El citado documento recoge que el desafío fundamental de monitorear los balances de las stablecoins tiene que ver con los activos que respaldan sus pasivos y cómo cambia su composición con el tiempo. En este sentido, la entidad indica que Pyxtrial está diseñado para recuperar la información necesaria tanto de la cadena de bloques como del emisor (ya sea activa o pasivamente) y para generar un informe que muestre los riesgos que una stablecoin podría representar para el sistema financiero.

La adopción de la nueva herramienta puede ayudar a los supervisores a recibir informes más frecuentes y totalmente automatizados, permitiéndoles responder más rápidamente en caso de riesgos. Pyxtrial, además, ha sido pensado para que las API, la capa de integración, el modelo de datos, la solución de almacenamiento de datos y el panel de control sean modulares y puedan reutilizarse.

Monitorear activos del mundo real

Pyxtrial muestra cómo podría funcionar la supervisión de las stablecoins, pero también otros productos tokenizados respaldados por activos del mundo real (RWA), ya que también tiene el potencial de monitorear los RWA. «La tecnología es un primer paso hacia una herramienta que podría ayudar a los reguladores a detectar de manera proactiva problemas en el respaldo de las monedas estables y ayudar al desarrollo de marcos de políticas basados ​​en datos integrados», indica el informe.

LA TOKENIZACIÓN SE ACELERA EN LA BLOCKCHAIN SOLANA

Los autores del informe afirman que el desarrollo de Pyxtrial ha dejado algunas lecciones clave:

.-Los balances de las monedas estables respaldadas por activos pueden supervisarse.

.- La adopción de Pyxtrial puede ayudar a los supervisores a recibir informes más frecuentes y totalmente automatizados

.- Pyxtrial está destinado a adaptarse a necesidades regulatorias específicas e integrarse en los sistemas existentes, al tiempo que tiene la flexibilidad para mejorarse en el futuro.

.- Si bien Pyxtrial anticipa las necesidades de supervisión, no es un producto aún listo para usar. Para una implementación con éxito es necesario que los reguladores utilicen un equipo multidisciplinario para operar.

 Crecimiento de las monedas estables

Otra de las ventajas de esta nueva herramienta es que se puede ajustar a medida que cambian los modelos comerciales y las regulaciones. Pyxtrial ha sido desarrollada para responder al crecimiento del mercado de las monedas estables, con una capitalización superior a los $162.000 millones a junio de 2024 y a los $171.000 millones en la actualidad. La más capitalizada es Tether, con más de $114.000 millones.

GOLDMAN SACHS PREPARA TOKENIZACIÓN DE FONDOS EN EEUU Y EUROPA

El valor de las monedas estables respaldadas por activos está vinculado al de los activos financieros tradicionales. Por ello, «si se produjera un desajuste entre los pasivos del emisor (monedas en circulación) y los activos que respaldan dicha stablecoin, podría provocar una «corrida». Es decir, una pérdida repentina de confianza. en el valor de la moneda», dice BIS.

El BIS señala también que si las monedas estables se utilizan más ampliamente para pagos, existe la posibilidad de que una o más adquieran importancia sistémica. Lo que hace prudente preparar el terreno para verificar que los activos de respaldo superan los pasivos del emisor, tanto para las sgtablecoins sistémicas como para las no sistémicas.