Los mercados de criptomonedas han sido testigos de una fuerte caída en la última semana, lo que ha llevado a una creciente preocupación entre los inversores y analistas del sector. Esta caída ha afectado de manera significativa a las principales criptomonedas, como bitcoin y ethereum, y ha tenido repercusiones en los inversores institucionales que han entrado en el mercado a través de fondos cotizados en bolsa (ETFs).

Solo en la última semana, bitcoin ha caído 24%, mientras que ethereum ha caído un 30%. En total, la capitalización del mercado de criptomonedas ha pasado de los 2,23 billones de dólares, a poco más de 1,85 billones de dólares. De ahí, que muchos se pregunten ¿Qué rayos está pasando en el mundo cripto y porque han caído las criptomonedas?

LOS EXCHANGES DESCENTRALIZADOS QUE MÁS DINERO MUEVEN EN LAS FINANZAS DEFI

La realidad de toda inversión

Desde su creación, las criptomonedas han sido conocidas por su volatilidad, algo que sigue siendo una realidad en la actualidad. Desde el auge de bitcoin en 2017 hasta su posterior caída, los precios de las criptomonedas han fluctuado drásticamente. Pese a ello, en en los últimos años se ha producido un aumento del interés de los inversores institucionales, lo que ha llevado a una mayor legitimación del mercado. Dicha legitimación ha tenido un fuerte impacto en la estabilidad de los  mercados de criptomonedas.

No obstante, ello no elimina la naturaleza propia de las criptomonedas: la volatilidad. Una cualidad que se extiende a cualquier otro activo, que bajo ciertas condiciones pueden pasar de estables a inestables. Algo que en este momento también está pasando en el mercado tradicional. La mancha roja del mercado cripto también cubre el mercado tradicional en este momento. En España, por ejemplo, el IBEX ha caído un 3% en la primera hora. En general, todas las bolsas europeas están cayendo a esta hora un 3%. El desplome del Nikkei ha superado el 12%.

El S&P 500 lleva arrastrando una caída durante un mes continuo. Esta semana ha tenido la caída más fuerte, con un 5%. La misma situación se refleja en Nasdaq, que ha perdido 1.500 puntos. Dow Jones, 2.000 mil puntos; DAX (Alemania), 1.000 puntos.

Causas de la caída en los mercados de criptomonedas

Con toda esta información, podemos ver claramente una de las causas de la caída del mercado de criptomonedas: un inestable entorno macroeconómico global. En primer lugar, tenemos el tema de la inflación, un asunto candente en muchas economías, lo que ha llevado a los bancos centrales, incluido el de Estados Unidos, a aumentar las tasas de interés. Estas medidas tienen como objetivo controlar la inflación, pero también generan un ambiente menos favorable para las inversiones de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Después de todo, los inversores tienden a buscar refugio en activos más seguros durante períodos de incertidumbre económica. Esto ha llevado a una venta masiva de criptomonedas, ya que muchos optan por deshacerse de activos volátiles en favor de inversiones más estables. De ahí se desprende el fortalecimiento de las stablecoins, el principal activo elegido por los cripto entusiastas para proteger sus tenencias en el sector cripto. Esto sin tener que salir del sector y ofreciendo la posibilidad de buscar otros mecanismos de inversión que adicionalmente pueden mejorar sus opciones de inversión.

EL BCE INVITA A LA INDUSTRIA A PROBAR EL USO OFFLINE DEL EURO DIGITAL

Sentimiento del mercado y corrección técnica

Por otro lado, el sentimiento del mercado también ha jugado un papel crucial en la caída de los precios. Las criptomonedas, especialmente Bitcoin, son altamente susceptibles a la especulación y las tendencias de mercado. Tras un período de crecimiento sostenido, muchos inversores comenzaron a tomar ganancias, lo que generó una presión de venta que arrastró los precios a la baja.

El fenómeno conocido como «venta de noticias» también ha afectado a los precios. A pesar de la introducción de ETFs de Bitcoin y Ethereum, que se esperaba que atrajeran capital institucional, muchos inversores optaron por vender en lugar de comprar, lo que provocó una caída significativa en los precios de ambas criptomonedas.

Esto lo podemos ver muy claramente en el Crypto Fear and Greed Index, el cual actualmente muestra un intenso «Miedo» (Fear) dentro del mercado, con lo que es factible que la caída del precio de criptomonedas se mantenga.

Problemas en el ecosistema cripto

A esto se suman otros problemas dentro del ecosistema cripto. Por ejemplo, el aumento en la dificultad de minería de bitcoin ha llevado a una disminución en los ingresos de los mineros. Esto ha hecho que la tasa de hash de bitcoin haya caído en más de 100 EH/s (pasando de 760 EH/s a 620 EH/s), lo que indica que los mineros no están dispuestos a operar en un entorno de precios bajos. Esta situación ha llevado a algunos mineros a desconectar sus equipos.

Además, la preocupación por la seguridad de las plataformas de intercambio de criptomonedas ha aumentado. En los últimos meses, varias plataformas han sido objeto de ataques cibernéticos, como el caso de WazirX. Esto también ha generado dudas sobre la seguridad de los activos digitales y ha llevado a algunos inversores a retirar sus fondos.

Reembolsos de Mt. Gox

Otro factor que ha influido en la caída de los precios es el proceso de reembolso a los acreedores del exchange de criptomonedas Mt. Gox. Este exchange colapsó en 2014 y, tras años de litigios, se están realizando reembolsos a los acreedores. Se estima que se liberarán alrededor de 140.000 BTC, lo que podría generar una presión de venta adicional en el mercado. Los inversores que han esperado más de una década para recuperar sus fondos ahora tienen la oportunidad de vender, lo que podría afectar aún más los precios.

EFECTO TRUMP: LA SEC RECONSIDERA SI TOKENS QUE DIJO QUE ERAN VALORES LO SON

Impacto en Bitcoin y Ethereum

Bitcoin ha sido uno de los activos más afectado por la reciente caída del mercado. Su precio ha caído por debajo de los 53.600 $ después de haber superado brevemente la marca de los 70.000 $. Una caída devastadora para muchos inversores. La disminución en el precio también ha impactado a los mineros, quienes están viendo sus márgenes de ganancia reducirse drásticamente.

La combinación de precios más bajos y mayores costes de minería está llevando a algunos mineros a salir del mercado, lo que podría tener repercusiones en la salud a largo plazo de la red de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin continúa cayendo, es posible que más mineros se vean obligados a desconectar sus equipos, lo que podría afectar la seguridad y la estabilidad de la red.

LA TOKENIZACIÓN SERÁ CLAVE PARA LOS MERCADOS FINANCIEROS DE EUROPA

En Ethereum está pasando algo similar. Pese a que se esperaba que la introducción de ETFs de Ethereum impulsara el precio, el resultado ha sido una caída significativa. Ethereum ha caído aproximadamente un 19,8% en las últimas 24 horas, cotizando a esta hora a $2.331.

La caída de ethereum está amplificada por la salida de capital de los ETFs. Aunque algunos ETFs han visto entradas significativas de capital, otros han registrado salidas importantes. Esto sugiere que los inversores están buscando estrategias más seguras en un entorno incierto.

Expectativas futuras

A medida que los precios de las criptomonedas continúan cayendo, muchos se preguntan si esta es una corrección temporal o si estamos viendo el inicio de una tendencia a la baja más prolongada. Los analistas están divididos en sus opiniones, algunos sugieren que las criptomonedas podrían recuperarse una vez que las condiciones macroeconómicas se estabilicen, mientras que otros advierten sobre la posibilidad de una corrección más profunda.

Lo que está claro es que la reciente caída en los mercados de criptomonedas ha estado impulsada por una combinación de factores macroeconómicos, fuerzas del mercado y cambios en el sentimiento de los inversores. Lo que ha afectado a los inversores minoristas y a los institucionales que entraron en el mercado a través de ETFs.